자산배분 중요성

마지막 업데이트: 2022년 1월 11일 | 0개 댓글
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자산 종류

손쉽게 하는 자산배분투자

“계란을 한 바구니에 담지 마라”는 증시격언이 있다. 특정종목에 집중투자 하는 데서 오는 위험을 줄이기 위한 분산투자의 중요성을 빗댄 말이다.

최근엔 여기서 한걸음 더 나가 자산배분이란 개념이 등장했다. 글로벌 경기침체의 리스크 요인이 시장을 장악한 가운데 주식뿐만 아니라 다양한 투자자산에 대한 장기적 변동성을 줄이는 투자기법이다. 자산운용이 수익보다는 위험회피 쪽에 무게는 두는 현실을 반영한다.

자산배분투자란 기대수익과 위험수준이 서로 다른 자산의 조합을 만들어 운용하는 것을 말한다. 시황에 따라 주식·채권·현금성자산 등을 적절히 섞음으로써 한 자산에 집중투자 할 때보다 큰 수익을 기대하진 못하지만 상대적으로 손실을 줄여 안정적인 성과를 기대할 수 있다는 장점이 있다.

그러나 이 같은 자산배분은 각 자산에 대한 시황판단과 정기적인 리밸런싱을 통해 배분 비율을 조정하는 등 전문성을 요구하므로 개인 투자자보다는 시스템을 갖춘 기관투자가의 투자기법으로 활용돼 왔다.

개인들의 자산배분을 도와주는 증권사 랩상품이 나와 화제다. 현대증권의 ‘현대 스펙트럼 ETF 랩‘이 그것.

‘현대 스펙트럼 ETF 랩’은 현대증권 투자컨설팅센터에서 자체 개발한 자산배분 모델 PAAM(Premium-Adjusted Asset Allocation Model)에 근거해 주식과 채권, 유동자산의 추천비율을 계산하고 시황변동에 따라 그 비율을 조정하도록 설계됐다.각각의 자산은 ETF(상장지수펀드)로 포트폴리오를 구성해 투자된다. 이로써 개별종목 투자의 위험을 감소시키고 해외지수 및 원자재 등 개인이 자산배분 중요성 접근하기 어려운 대상에도 투자해 자산배분투자의 전문성과 ETF투자의 편리성을 모두 갖추었다는 평가다.

이 상품은 고객의 위험감내 수준에 맞춰 자산별 기준비중을 차별화할 수 있도록 ‘현대스펙트럼 ETF 랩 70형-초고위험’‘현대 스펙트럼 ETF 랩 50형-고위험’‘현대 스펙트럼 ETF 랩 30형-중위험’의 세가지 유형으로 출시됐다. ‘현대 스펙트럼 ETF랩 적립식’은 소액 적립투자도 가능하다.

현대증권은 글로벌 재정위기와 경기둔화 우려, 각국의 경기부양책 시행 등으로 투자판단이 어려운 상황에서 현대 스펙트럼 ETF랩을 자산배분 중요성 통해 개인 및 법인투자자들에게 수익성과 안정성을 동시에 추구할 수 있는 전략적 자산배분 기회를 제공하고 있다고 말했다.

자산배분펀드나 AI로 손쉽게

투자에 관해 이야기할 때 자산배분을 말하지 않는 전문가가 없다. 그만큼 자산배분의 필요성에 대해서는 의심할 여지가 없다. 특히, 지난 2월처럼 시장이 급변했을 때에는 자산배분의 중요성을 더욱 더 실감할 수 있다. 그런데 우리는 자산배분을 잘 하고 있는지 또는 자산배분을 하고 있긴 한 건지 의문이 든다. 자산배분처럼 이론과 현실의 괴리가 큰 게 있을까 싶지만 거대한 연기금이나 재단, 기금은 자산배분을 잘 실천하고 또 다양한 시도를 하고 있다.

캘리포니아 공무원연금(CalPERS)

한 예로 캘리포니아 공무원연금을 보면 자산배분을 정석에 가깝게 하고 있다. 그런데 일반적인 개인 투자자들은 당장의 유망 투자상품에 집중 투자할 때가 많다. 여러 개에 가입하는 번거로움도 있고, 자산배분의 비중과 리밸런싱 주기를 결정하기가 어렵기 때문이다. 이 자산배분 중요성 같은 현실적인 어려움을 고려해 보다 저렴하고 손쉽게 자산배분이 가능한 대안을 찾아봤다.

1. 글로벌 자산배분펀드

가장 간편한 방법은 글로벌 자산배분펀드에 가입하는 것이다. 대표적으로 블랙록 글로벌자산배분펀드가 있다. 이 펀드 하나로 종목선정의 어려움과 자산배분 및 리밸런싱의 어려움을 한꺼번에 해결할 수 있다. 고액자산가가 아니어도 소액의 적립식 형태로 가입할 수 있다. 또 다른 장점도 있다.

첫째, 블랙록은 세계에서 가장 큰 자산운용사이며, 글로벌자산배분펀드는 이 회사의 대표 펀드다. 전세계 수많은 애널리스트와 펀드매니저의 시장분석 역량과 자산배분 프로세스는 블랙록의 가장 큰 장점이다. 따라서 펀드 가입 하나 만으로 최고의 전문가를 고용할 수 있는 셈이다. 둘째, 이 펀드는 꾸준한 투자성과를 기록하고 있다. 지난 5년간 연환산 5.67%의 수익을 기록하는 등 장기 투자자에게 매력적인 수익률을 제공했다. 셋째, 자산운용을 펀드에 위임하고 본연의 일에 더 집중할 수 있다. 종목선정과 시장분석, 리밸런싱 절차까지 펀드 하나로 해결할 수 있어 투자자 입장에선 자산관리에 많은 에너지를 쓰지 않아도 되고, 그 시간에 자신의 핵심 역량에 집중해서 더 가치 있는 삶을 살 수 있다. 자산배분펀드는 블랙록자산운용사뿐만 아니라 여러 운용사의 상품이 시중에 나와 있고 출시될 예정이므로, 향후 변동성 장세에 대비해 활용해 볼 만하다.

블랙록자산운용 (자산배분 중요성 2017.12.31 기준)

2. 자산배분 프로그램(AI)의 활용

자산배분펀드 외에 자산배분 프로그램을 활용할 수도 있다. 우선 주요 은행권에서 큰 자금을 들여 개발한 ‘AI 자산배분’을 활용할 수 있다. 우리은행의 경우 2017년 5월에 라는 자산배분 프로그램을 오픈했는데 개인투자자가 활용하기에 장점이 많다.

첫째, 별도의 이용료 없이 은행 고객이라면 누구라도 사용할 수 있다. 전문적인 자산관리를 받기 위해서는 고액의 자산이 있거나, 많은 비용을 내야하는 것이 일반적이다. 그런데 공짜로 전문적인 자산배분 프로그램을 사용할 수 있는 것은 모두 기술혁신 덕분이다.

둘째, 투자자의 성향과 상황에 맞게 이용할 수 있다. 사람마다 투자하는 스타일이 다른데, 그 부분까지 자산배분 중요성 자산배분 중요성 고려해 투자가 가능하다. 시간이 부족하면 스마트폰이나 인터넷 뱅킹을 통해서 은행에 방문하지 않고도 가입할 수 있다.

셋째, 객관적인 투자 포트폴리오를 추천한다. 사람이 가지는 편견과 두려움이 없기 때문에 보다 객관적인 포트폴리오 수립이 가능하다. 실제로 AI는 작년 5월에 러시아, 중국 펀드를 포트폴리오에 포함시켰다. 손실 경험이 있는 사람도 많았기 때문에 당시만 해도 추천하기가 쉽지 않은 지역의 펀드였다. 모두 AI이기 때문에 가능했다. 따라서 적극적인 투자를 원하는 투자자라면 무료 자산배분 프로그램를 활용해 직접 운용해보는 것도 방법이다.

투자의 원리 - 주가 사업 배당 -

자산 배분은 투자자가 포트폴리오를 구성할 때 자산의 종류에 따라 투자 비중을 달리 하는 것을 말합니다. 크게 주식, 채권, 현금성 자산으로 나뉩니다. 모든 자산 가격은 거시경제의 영향을 받기 때문에 경제 상황에 따라 각 자산의 수익률은 달라집니다. 장기적 투자 수익률은 개별 종목을 자산배분 중요성 고르거나 마켓 타이밍을 맞추는 것보다도 자산 배분에 따라 가장 크게 갈립니다.

투자자에게 가장 적합한 자산 자산배분 중요성 배분은 투자 가능한 기간과 감내할 수 있는 리스크에 따라 다릅니다.

투자기간은 수개월에서 수년, 몇 십 년이 될 수 있어 각자의 투자 목표에 맞게 자산을 배분하셔야 합니다. 가치투자를 지향하는 투자자는 십 년이 넘는 장기 투자가 그 기본이기 때문에 자산 배분의 중요성은 더욱 커집니다. 적절한 비중으로 자산 배분한 장기 투자자는 경제상황의 작고 큰 사이클의 변화에 휩쓸리지 않고, 피할 수 없는 주식 가격 변동에도 유연히 대처할 수 있습니다.

리스크를 짊어질수록 수익률은 대게 높아집니다. 평생 현금만을 가지고 있는 사람보다 가격이 변동하는 주식이나 채권을 들고 있는 사람이 역사적으로 더 높은 수익을 가져갔습니다. 자신이 감내 할 수 있는 리스크에 맞춰 적당한 비중으로 주식과 채권, 현금에 투자하시면 됩니다. 다만 투자기간이 길어질수록 적은 리스크로 보다 높은 비중의 주식을 담기 수월해집니다.

자산 배분이 어떻게 투자에서 효과적으로 리스크를 줄이고 투자 수익률을 보존할 수 있는지는 생각보다 단순합니다. 한 자산에서 빠져나간 자금은 완전히 사라지는 것이 자산배분 중요성 아니라 그 자산 보다 높은 수익률을 줄 것이라고 기대되는 다른 종류에 자산으로 옮겨 갈 뿐입니다. 어느 특정 자산도 영원한 가격 상승은 없다는 것을 이해하시면 됩니다.

자산 종류

모든 투자 목표를 만족시킬 완벽한 자산 배분은 없습니다. 각자 자신의 성향과 투자수익률에 맞춰 가장 큰 그림에서 자산을 적절히 배분하시길 바랍니다.

주식, 채권, 현금, 금 등으로 자산 배분을 끝마치셨다면 배분한 자산 안에서도 나라에 따라, 산업에 따라, 채권이라면 발행 주체에 따라서도 배분하시길 바랍니다. 늘 변하는 경제 상황에 따라 잘 분산된 자산은 안정적인 수익률을 안겨 줄 겁니다.

분산투자를 원한다면, 삼성 글로벌 다이나믹 자산배분 펀드

투자에 조금이라도 관심이 있으신 분이라면 분산투자의 중요성을 강조하는 이 말을 한 번쯤은 들어보셨을 텐데요. 안전한 투자를 위해서는 분산투자 가 중요하다는 것! 이론적으로는 모두 알고 계시겠지만 실제로는 어떠신가요? 여러분은 지금 안전한 자산분배 자산배분 중요성 그리고 자산을 지키는 분산투자를 하고 계신가요?

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올해 상반기 가장 큰 이슈 중 하나였던 그리스 사태와 자산배분 중요성 중국 증시 폭락 은 글로벌 금융시장을 흔들어 놓았고, 그 여파는 여지없이 개인투자자들에게도 영향을 미쳤습니다. 특히, 해당 국가와 관련된 상품에 집중적으로 투자했던 투자자들은 손해 를 피할 수가 없었는데요. 이처럼 아무리 성장 가능성이 높고 매력적인 시장이라고 해도 한 곳에만 집중투자하는 것은 매우 위험할 수 있습니다. 계획적인 분산투자가 필요한 이유 이지요.

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최근에는 시장 변동성이 확대된 데다 1%대의 초저금리가 이어지면서 안정적인 투자를 선호하는 투자자들이 ‘글로벌 자산배분 펀드’에 주목 하고 있는데요. ‘글로벌 자산배분 펀드’는 다양한 국가의 다양한 자산에 비중을 조절하여 투자하면서 시장 상황에 탄력적으로 대응하는 펀드 입니다. 지난해 모건스탠리에서는 이 펀드가 2013년 3조 5000억 자산배분 중요성 달러에서 2018년 8조 달러까지 성장할 것으로 전망했을 만큼 세계적으로 안정적인 투자 상품으로 자리 잡고 있기도 하죠.

삼성자산운용에서는 상장지수펀드(ETF)와 일반 액티브펀드를 활용해 국내외 주식, 미국과 유럽국채, 신흥국채권, 원자재에 주로 투자하는 추구하는 ‘삼성 글로벌 다이나믹 자산배분 펀드’ 를 운용하고 있는데요. 거 시경제 환경, 다양한 국가의 다양한 자산을 면밀하게 분석한 뒤 정기적으로 투자 비중을 조절하는 상품으로, 안정적인 수익을 추구 하고 있습니다. 이 펀드를 운용하기 위해 삼성자산운용의 여러 전문 운용 인력이 모두 결집하여 의사결정을 한다는 점이 이 펀드가 가진 가장 큰 특징이라고 할 수 있습니다.

저금리 속 새로운 투자 대안이 필요한 지금! 분산투자를 통해 수익 가능성은 높이고 투자 위험은 낮춘 ‘삼성 글로벌 다이나믹 자산배분 펀드’ 에 주목해 보시기 바랍니다.

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‘삼성 글로벌 다이나믹 자산배분 펀드’ 투자포인트

1. 글로벌 분산투자를 통해 장기적으로 안정적인 성과 추구
– 다양한 글로벌 자산에 분산 투자하여 위험을 줄이고 ‘금리+a 효과’의 장기 안정적 성과 추구
– 주요 투자 자산 : 국내 주식, 글로벌 주식, 중국 주식, 국내 자산배분 중요성 채권, 글로벌 채권, 원자재(금/구리/WIT원유 등)

2. 국내외 운용 네트워크를 활용한 투자위원회의 자산 배분
– 삼성자산운용의 국내 운용조직, 해외 현지법인의 전문가가 참여하는 투자위원회
– 해외 현지법인 및 삼성금융 네트워크를 활용한 해외 리서치 실행

3. 시장전망 및 모델 분석에 따른 효율적 자산배분
– 시장전망을 반영하여 자산별 투자비중 배분을 신중하게 조절
– 계량적 분석 모델에 기반하여 자산 내 지역/국가/스타일 등의 배분 적극적으로 수행

자산배분 중요성

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  • 인터넷뉴스팀
  • 승인 2011.03.16 08:54
  • 댓글 0

가계금융자산의 규모가 증가하고 있는 가운데 국내주식형, 해외주식형, 해외채권형, ELF 등 펀드를 통한 투자수단들이 다양화되고 있다.

또 2008년~2009년 자산가격의 동조화 흐름에서 2010년이후 자산가격의 차별화가 진행되고 있다.

이에 따라 과거 개별펀드 위주의 투자 전략에서 자산포트폴리오의 구성 전략이 일반화되고 있다. 이와 자산배분 중요성 함께 자산배분전략의 중요성도 확대될 것으로 전망된다.

특히 자산배분전략을 활용한 펀드포트폴리오 구성은 보유자산의 변동성 대비 기대수익률을 향상 시키면서 장기 투자 가능하다.

하나대투증권 Wealthcare센터가 구축한 하나-스마트자산배분전략모델(H-SAAM)은 펀더멘털 스코어링 및 기대수익률 산출 모형을 정교화하고, 이를 국제적으로 신인도가 높은 모닝스타의 EnCorr시스템에 탑재된 Black-Litterman모형에 적용, 최적 자산배분전략을 자산배분 중요성 산출하는 시스템이다.

H-SAAM은 투자자산간 뿐만 아니라 펀드스타일별, 해외지역별 자산배분 전략에 있어서 객관적이고 논리성 있는 자산배분전략을 제공하는 모델이다.

한편 Wealthcare센터는 월간 자료인 '하나WealthGuide'를 통해 지난해 5월부터 올해 1월까지 주식형펀드의 비중 확대 전략을 유지했다.

또 올해 1월에는 H-SAAM 활용, 시장 전망 등을 고려해 주식형펀드 비중을 대폭 축소하며 시장 예측력을 보였다.

한편 Wealthcare센터는 2월이후 주가 조정으로 기대수익률이 높아지고 있는 만큼 일본대지진 등 대외 악재에 대한 내성이 형성될 2분기부터 주식관련 자산에 대한 비중을 확대해 나갈 계획이라고 밝혔다.


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