캐나다의 경제 지표

마지막 업데이트: 2022년 7월 3일 | 0개 댓글
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캐나다의 경제 지표

주석 :

가계동향조사(농가경제조사 포함) 결과를 통해 작성했던 공식 소득분배지표를 2016년 소득결과부터 행정자료로 보완한 가계금융복지조사로 변경하였고, 소득분배지표 작성을 위한 기준소득을 OECD 최근 권고사항을 반영하여 작성

- 소득분배(지니계수) - 균등화 처분가능소득 기준
[단위 : 지니계수] 소득분배(지니계수) - 균등화 처분가능소득 기준 통계표 입니다. 단위는 지니계수 입니다. -->
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
가계동향조사*
(농가경제조사포함)
지니계수 0.307 0.302 0.302 0.295 0.304 - - - -
가계금융복지조사**지니계수 0.385 0.372 0.363 0.352 0.355 0.354 0.345 0.339 0.331

출처 :

통계청「가계동향조사」, 「농가경제조사」,「가계금융복지조사」 * 통계공표시기 : 기준연도 익년 12월

주석 :

* 가계동향조사와 농가경제조사를 결합하여 기준 OECD작성기준(Wave6)에 따라 작성
** 행정자료로 보완한 가계금융복지조사 결과를 이용하여 최근 OECD작성기준 (Wave7)에 따라 작성

국가통계포털(KOSIS)

○ 통계표 목록

  • 기본통계표: 소득분배(지니계수) - 균등화 처분가능소득 기준 ( Y , 2006 ~ 2020 )

■ 지표개념

○ 지니계수는 가장 대표적으로 사용되는 소득 불평등 측정 캐나다의 경제 지표 지표이며, 수치는 '0'과 '1'사이의 비율로 정의함

- 낮은 수치는 더 평등한 소득 분배를, 반면에 높은 수치는 더 불평등한 소득 분배를 의미함

- 예를 들어, '0'의 수치는 완전한 평등(모두가 정확히 동일한 소득을 가짐)을, '1'의 수치는 완전한 불평등을 의미(한 사람이 전체 소득을, 나머지 사람은 0의 소득을 가짐)

■ 지표의의 캐나다의 경제 지표 및 활용도

○ 지니계수는 국가 간 뿐만 아니라 다양한 계층 간의 소득분배를 비교할 수 있고, 국가내에서 시간에 따른 소득 분배의 변화상을 가리키며, 따라서 소득 불평등이 증가 또는 감소했는지를 알 수 있음

○ 비슷한 소득과 지니계수를 가진 국가라도 서로 다른 소득 분배상을 가질수 있으며, 이는 로렌츠곡선이 다름에도 동일한 지니계수를 가질수 있다는 것을 의미함

■ 수치해석방법

○ 지니계수란 소득 불평등도를 나타내는 대표적 지표로서, '0'(완전평등 상태)에 가까울수록 평등하고 '1'(완전불평등 상태)에 가까울수록 불평등하다는 것을 의미함

- 이는 아래 그림에서 x축에 인구를 소득크기 순으로 나열하여 누적비율로 표시하고 y축에 이들의 소득누적 점유율을 표시하여 이를 대응시킨 점들의 궤적(로렌츠곡선)과 대각선(완전균등선) 사이의 면적(불평등 면적)을 삼각형(△ abc) 캐나다의 경제 지표 캐나다의 경제 지표 면적으로 나눈 값을 나타냄

2019년 OECD가 발표한 캐나다 경제의 성장 둔화에 대해 알아보자

지난 월요일 OECD는 흥미로운 통계를 발표했습니다. OECD의 복합 선행 지표(Composite Leading Indicators)로 알려진 이 데이터는 주문 수령 잔고, 사업 재고, 사업 신뢰 캐나다의 경제 지표 조사 및 더 많은 지표를 통계로 상당히 정확한 글로벌경기 경제 성장률 지표입니다. 현재 경기를 진단하고 6개월 이후의 겨기를 예측하는데 가장 정확하다고 평가받고 있습니다. 캐나다의 전망은 거의 1년 동안 점차 더 나빠지고 있습니다. 작년 5월 이후 캐나다의 점수는 100점 이하였습니다. 이는 꼭 경지 불황이 시작함을 나타내지는 않지만, 캐나다의 장기 평균보다 낮게 성장하고 있음을 암시합니다.
다른 미국 유럽하고 다른 OECD 국가들의 평균도 99.3으로 2012년 이후 최저를 보여줍니다. 브라질, 인도, 러시아 등 소수 국가는 신기하게도 평균 이상으로 성장을 보여주고 있습니다.

출처: OECD, CBC

BlackRock 토론토오피스에서 근무하는 Aubrey Badeo와의 인터뷰에 따르면 경제 성장과 교정은 당분간 적을것이라 예상됩니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
1. 약한 유가
2. 과도한 Private/public debt
3. 미국과 캐나다의 경제 지표 중국의 무역전쟁

약한 유가:
작년 여름 캐나다 중앙은행 (Bank of Canada) 은 캐나다의 콜금리(Overnigh interest rate)를 Neutral rate (2.5~3%)로 올릴 의도가 있음을 발표했습니다. 이는 캐나다 경제가 계속 성장한다는 가정하에 설정한 것입니다.

지난 주 캐나다 중앙은행은 콜금리를 현재 레벨인 1.5%로 이자율을 유지하기로 발표하였습니다. 유지하게된 이유는, 국제유가 하락은 캐나다 전망에 중대한 영향을 미치고 무역 및 국민 소득은 감소하게 된다고 성명서를 통해 밝혔습니다. 또한 운송하는데 제약 증가와 생산 증가로 석유 재고/관련 비용이 상승하여 캐나다 가격 수준점 (Benchmark price)에 영향을 미치고 있다고 판단하였습니다. 이로 인해 알버타주의 기름 필수 생산량이 축소되었으며 캐나다의 석유 부분에 대한 투자는 더 감소할 것으로 추정됩니다.

딜로이트 캐나다의 수석 경제학자인 Craig Alexander는 캐나다 달러 약세로 수출 증가와 에너지산업 외로 다른 분야 추자가 더 활발해질 것임을 예측했습니다.

캐나다 부동산 전문지인 베터드웰링 (Better Dwelling) 학 RBC economics 는 금리가 작년 11월달 수준이 1.75%보다 인상될시 인한 부동산 시장 둔화를 예측하였습니다. Overnight interest rate 가 올라갈수록 Bank of Canada’s conventional five-year mortgage rate 또한 상승하기에 1.5%로 동결은 주택 매입자들에게는 좋은 소식입니다.

캐나다의 경제 지표

[인포스탁데일리=(시카고)이동훈 기자] 유명 주식 블로거인 카푸치노 파이낸스는 '로열 뱅크오브 캐나다(RY 이하 RBC)'의 자기자본이익률(ROE)이 코로나19 팬데믹 이전 수준을 상회했고 2021 회계연도 실적은 매우 견조했으며 이자율 인상 관련한 준비가 잘 되어있어 '매수' 의견을 제시했다.

RBC는 시가총액 기준 캐나다 최대 은행이다. 북미 경제와 동반 성장을 해왔고 주주들에게 지속적으로 배당금을 지급했다. 카푸치노 파이낸스는 "견조한 펀드맨탈로 인해 RNC는 북미에서 재무적으로 가장 안전한 은행중 하나로 인식된다"면서 "요즘 처럼 주식 시장이 변동성이 클때 투자할 수 있는 안전 투자처"라고 설명했다.

RBC의 2021 회계연도 4분기 실적과 한해 실적은 매우 견조했다. 전 사업부문이 2020 회계연도 대비 견조한 성장세를 보였다. RBC 의 사업부문은 개인 및 상업금융, 자산 관리, 투자자 및 재무 서비스, 자본 시장, 기업 지원등 여러 캐나다의 경제 지표 사업부문으로 구성돼있다.

특히 투자수익률(ROI)은 은행 실적을 가름하는데 가장 중요한 지표중 하나다. 2021 회계연도 RBC의 ROI는 코로나19 팬데믹전 지표를 상회하면서 수익률이 크게 개선됐음을 보여준다.

RBC의 주주 수익률은 동종 업계 평균 보다 높았으며 이러한 추세가 20년간 지속되고 있다. 현재 RBC의 재무적 위치를 볼때 장기간 높은 수익률을 유지할 것으로 예상된다. RBC는 실적 호조로 인해 주주들에게 상당히 높은 비율의 배당금을 지급해왔다.

현재 RBC 배당률은 3.09%다. 캐나다 당국은 배당금 인상과 자사주 매입에 대한 제한을 풀었다. 이로인해 RBC는 단기간에 배당금 인상 및 대규모 자사주 매입을 실시할 가능성이 상당히 크다. RBC는 이미 자사주 4,500만 주를 매입할 계획을 확정했고 배당금 인상률을 11%로 정했다. 이러한 추세는 당분간 계속 지속될 것으로 예상된다.

북미 경제의 주축인 캐나다 및 미국 경제가 회복세를 보이고 있다. 양국의 GDP 성장률은 5%를 훌쩍 넘는다. 거시적 경제의 활성화로 인해 RBC는 큰 수혜를 입을 것으로 예상된다.

경제 회복 속도가 너무 빠르고 유통망 붕괴로 인해 인플래이션이 큰 관심사다. 이를 대응하기 위해 미국 연준및 캐나다 중앙은행은 선제적으로 기준 이자율을 인상하고 있다. RBC는 캐나다에 최대 규모의 지점을 보유하고 있으며 미국내에선 자산운용 사업을 주로하고 있다.

RBC의 은행업 부문 매출은 1억6,500만 달러, 미국 자산 관리 부문의 매출은 8,500만 달러를 기록했다. 카푸치노 파이낸스는 "기준 이자율이 1% 인상되면 추가적으로 발생하는 매출은 9억2,900만 달러를 기록할 것으로 예상돼 금리 인상은 RBC 투자자들에게는 반가운 소식이다.

RBC의 대차대조표와 전반적인 펀드맨탈이 상당히 견조하다. 총 현금 보유액은 5억5,300만 달러, 총 부채는 3억300만 달러다. 레버러지 비율은 불과 4.9%이며 유통성 커버리지 비율은 캐나다의 경제 지표 123%에 달해 재무적으로 매우 탄탄하다. 주요 3개 신용평가사들은 RBC에게 거의 최고의 신용등급을 책정했고 향후 전망 또한 안정적이다. 북미 지역에서 가장 안전한 은행중 하나다.

Safest Banks in North America 2021 (Global Finance)

2021년 북미에서 가장 안전한 은해, 출처: Global Finance

RBC의 주식은 PER의 12.8배로 거래되고 있다. 이는 업계 평균에 비해 RBC 주식이 약 13%가량 높은 밸류에이션에 거래되고 있음을 알수가 있다. 경쟁업체인 토론토 도미니언 은행에 비해선 다소 저평가 돼있다. 우호적인 경제 환경, 규제 완화, 금리 인상들을 감안하면 RBC의 주식은 전체 시장을 상회할 것이다. 배당금은 매년 10%이상 인상 시키고 자사주 매입을 통해 주주환원을 지속해야 한다.

RBC 투자시 생각해 봐야할 리스크는 인플래이션과 공급망 붕괴로 인한 운영비용 증가 및 실적 부진이다. 하지만 여러 주요 경제지표들이 강한 경세 성장을 보여주고 있다. 임금 인상은 RBC 이윤를 감소 시킬 것이다.

카푸치노 파이낸스는 "RBC의 2021 회계연도 실적은 매우 우수했다. 자기자본 이익률이 코로나19전 수준을 상회했다. 현금 보율이 높고 유동성이 뛰어나 향후 전망이 긍정적"이라고 평가하면서 '메수' 의견을 제시했다.

캐나다 4월 소비자물가, 6.8%. 31년 만에 최고치

▲캐나다 토론토에서 18일(현지시간) 소비자가 장을 보고 있다. 토론토/신화뉴시스

18일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 캐나다 통계청은 4월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 6.8% 상승했다고 발표했다.

상승 폭은 3월 6.7%에서 늘었고, 블룸버그가 집계한 전문가 전망치인 6.7%도 웃돌았다. 또 두 달 연속 1991년 1월 이후 31년 만에 최고치 기록을 이어갔다.

식량 가격이 9.7% 오르면서 CPI 상승에 가장 큰 영향을 미쳤고, 주거 비용과 서비스 비용은 각각 7.4%, 4.6% 상승했다. 휘발유 가격이 전월 대비 소폭 하락했지만, 여전히 1년 전과 비교하면 30%대의 높은 상승률을 유지했다.

  • 캐나다 철도 노사갈등, 글로벌 공급망 혼란 더 커져
  • 캐나다 오타와 비상사태 선포. 백신 반대 시위대 수천 명 거리로 나와
  • 연준 긴축 이어 이번엔 강달러. 세계 경기 침체 부추겨

통계 당국은 보고서에서 현 인플레이션 지표가 예상했던 것보다 더 강력한 상태를 유지하고 있다고 밝혔다. 이에 따라 내달 1일 있을 캐나다 통화정책회의에서 캐나다 중앙은행은 지난달에 이어 다시 한번 기준금리를 50bp(1bp=0.01%p) 인상할 가능성이 커졌다. 현재 캐나다 기준금리는 1.0%다.

데자르뎅보험의 로이스 멘데스 거시전략책임자는 투자자 서한에서 “캐나다 인플레이션이 낮아지지 않고 있고 당분간 떨어지지 않을 수도 있다”고 전망했다.

다만 통화 당국이 빅스텝(50bp 인상)을 이어갈 것이라는 시각이 이미 투자자들 사이에 번진 탓에 시장 반응은 생각보다 조용했다. 달러당 캐나다달러는 1.2820달러에 거래되며 캐나다의 경제 지표 전날 종가와 유사한 수준을 보이며 캐나다 2년물 국채 금리는 장중 한때 2.825%까지 올랐다가 2.81%로 내렸다.

블룸버그이코노믹스의 앤드루 허스비 이코노미스트는 “캐나다 중앙은행과 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 향후 몇 달간 대폭 긴축 정책을 펼칠 것으로 보임에 따라 향후 움직임에 따른 하방 리스크를 주시할 필요가 있다”며 “캐나다 중앙은행은 6월과 7월 회의에서 50bp 인상할 것으로 예상한다”고 말했다.

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캐나다·뉴질랜드 기준금리 0.5%P 인상…캐나다는 25일부터 QT도

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최종수정 2022.04.14 07:47 기사입력 2022.04.14 07:47

티프 맥클럼 캐나다중앙은행 총재 [사진 제공= 로이터연합뉴스]

[아시아경제 박병희 기자] 캐나다 중앙은행(BOC)이 13일 20여년 만에 기준금리를 0.5%포인트 인상하는, 이른바 '빅스텝'을 결정했다.

BOC가 캐나다의 경제 지표 이날 통화정책회의에서 기준금리를 0.5%에서 1.0%로 인상했다고 월스트리트저널이 보도했다. BOC가 기준금리를 한꺼번에 0.5%포인트 인상한 것은 캐나다의 경제 지표 2000년 5월 이후 처음이다. BOC는 오는 25일부터 보유 자산 규모를 줄이는 양적긴축(QT)도 시작하겠다고 밝혔다.

이날 앞서 뉴질랜드 중앙은행도 기준금리를 1.0%에서 1.5%로 0.5%포인트 인상했다. 뉴질랜드 중앙은행도 2000년 5월 이후 22년 만에 캐나다의 경제 지표 0.5%포인트 인상을 결정했다.

뉴질랜드 중앙은행은 최근 네 차례 통화정책회의에서 모두 기준금리를 올렸다. 지난해 10월 0.25%포인트 인상을 시작으로 지난해 11월과 올해 2월에도 0.25%포인트 인상을 결정했다. 지난해 12월과 올해 1월에는 통화정책회의가 열리지 않았다.

캐나다와 뉴질랜드 중앙은행이 잇달아 빅스텝을 결정하 이유는 그만큼 인플레이션 위험이 심각하기 때문이다.

캐나다의 2월 소비자물가 상승률은 5.7%로 30년 만에 최고치를 기록했다. BOC는 이날 올해 소비자물가 상승률 예상치를 4.2%에서 5.3%로 상향조정했다. 물가 상승률은 내년 2.5%로 둔화된 뒤 2024년에야 목표치인 2%에 도달할 것으로 예상했다.

뉴질랜드의 소비자물가 상승률도 지난해 4분기에 5.9%를 기록해 중앙은행의 통화정책 목표 범위인 1~3%를 크게 벗어났다. ANZ 은행은 올해 소비자물가 상승률 최고치가 7%를 넘을 수 있다고 예상했다.

티프 맥클럼 BOC 총재는 기자회견에서 물가 상승률 기대치를 통화정책 목표치인 2% 수준으로 유지하고 국내 수요를 진정시키기 위해 더 높은 기준금리가 필요하다고 말했다. 그는 기업이 인력을 찾기는 여전히 어렵고 임금 상승률은 코로나19 팬데믹(세계적 대유행) 이전 수준을 회복한데다 오름세가 가팔라지고 있다고 덧붙였다.

맥클럼 총재는 "오늘 우리가 중요한 조치를 취했지만 분명히 더 해야 할 일이 있다"며 추가 기준금리 인상을 시사했다.

BMO 캐피털 마켓츠의 더글러스 포터 수석 이코노미스트는 "6월과 7월 통화정책회의에서 두 차례 더 빅스텝이 있을 것으로 예상한다"며 "올해 말 기준금리가 2.25%로 오를 것"이라고 말했다.

크리스토퍼 월러 Fed 이사 [이미지 출처= 블룸버그]

미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed)도 다음달 통화정책회의에서 기준금리 0.5%포인트 인상을 결정할 가능성이 높아지고 있다.

미국 노동부가 공개한 3월 소비자물가 상승률이 1981년 이후 최고치인 8.5%를 기록한데 이어 생산자물가 상승률도 2010년 이후 최고치인 11.2%로 치솟았기 때문이다.

크리스토퍼 월러 Fed 이사는 CNBC와의 인터뷰에서 5월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리 0.5%포인트 인상이 이뤄질 것으로 예상한다고 밝혔다. 그는 최근 경제지표가 빅스텝이 필요다하는 점을 지지해 준다고 강조했다.

월러 이사는 "나는 선제적인 접근(front-loading approach)을 선호하고 5월에 0.5%포인트 인상은 이러한 나의 견해에 부합한다"고 말했다.


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